LKQ envisage la vente de Keystone pour accélérer son recentrage
LKQ aurait lancé la mise en vente de Keystone Automotive Industries, sa division de pièces de carrosserie en Amérique du Nord. L’opération, pilotée avec Bank of America, pourrait dépasser le milliard de dollars. Elle s’inscrit dans une séquence de recentrage du groupe, poussé à poursuivre les cessions, notamment en Europe.
Sous pression, LKQ étudie la sortie de sa division Keystone dédiée à la pièce de carrosserie. ©LKQ
L’information a circulé discrètement, mais elle marque un tournant pour LKQ. Selon l’agence Reuters, le groupe américain aurait engagé la cession de Keystone Automotive Industries, son entité dédiée à la distribution de pièces de carrosserie en Amérique du Nord. Le géant de la rechange aurait mandaté Bank of America pour identifier un acquéreur potentiel et sonder les investisseurs, dans un processus encore confidentiel.
Keystone est connue pour son vaste catalogue de pièces de "robe" : pare-chocs, capots, éléments de structure, roues reconditionnées… Un portefeuille qui en fait un pilier du marché nord-américain de la pièce non-OEM, à la fois pour les réparateurs, les carrossiers et les distributeurs spécialisés.
Une division valorisée autour du milliard de dollars
D’après des estimations internes à LKQ, la branche serait valorisée aux alentours d’un milliard de dollars. Une fourchette cohérente avec les analyses de Raymond James. Selon une source citée par Reuters, des fonds d’investissement auraient déjà approché LKQ, et des rencontres informelles se seraient tenues lors d’une récente convention à Las Vegas.
Interrogés, les porte-parole de LKQ et de Bank of America se sont abstenus de tout commentaire. L’entreprise reste néanmoins sous pression : sa capitalisation boursière, légèrement supérieure à huit milliards de dollars, s’est contractée d’environ 20 % en un an malgré plusieurs ventes d’actifs.
LKQ sur le point de quitter l'Europe ?
Ce projet de cession n’est pas une première. Cet été, LKQ a cédé son activité de self-service au fonds Pacific Avenue Capital Partners pour 410 millions de dollars. Mais pour certains actionnaires, le groupe n’est pas allé assez loin.
Plusieurs investisseurs activistes réclament désormais une reconfiguration plus poussée du périmètre. Ananym Capital, particulièrement vocal, a exhorté la direction à se séparer de ses opérations européennes pour concentrer ses efforts sur l’Amérique du Nord.
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