Axalta-AkzoNobel : Bruxelles impose une cession dans la peinture automobile

La fusion d'Axalta et d'AkzoNobel ne se traduira finalement pas par la réunion de leurs marques de peinture de carrosserie en Europe. Le 6 novembre 2026, la Commission européenne a autorisé le rapprochement annoncé un an plus tôt entre les deux géants de la peinture, sous réserve d'une concession majeure : la cession des activités européennes de peinture de réparation automobile d'AkzoNobel.

Cette décision doit permettre aux deux industriels de poursuivre leur rapprochement tout en préservant la concurrence sur le marché de la carrosserie.

Pour mémoire, AkzoNobel commercialise notamment les marques Sikkens et Lesonal, tandis qu'Axalta s'appuie sur Cromax, Spies Hecker, Standox et Syrox. L'autorité européenne de la concurrence juge que la réunion de toutes ces marques pourrait déstabiliser le marché.

Quatre géants dominent le marché de la peinture européen

Pour comprendre les réserves de Bruxelles, il faut rappeler la forte concentration du secteur. Selon la Commission européenne, les quatre principaux fournisseurs de peintures de réparation automobile représentent entre 80 et 90 % des ventes dans l'Espace économique européen (EEE).

Axalta occupe la première place de ce marché, devant plusieurs concurrents, dont PPG, Surventis (anciennement BASF Coatings) et AkzoNobel, qui se situe au quatrième rang. Les autres fabricants disposent individuellement de parts de marché inférieures à 5 %. Dans ces conditions, la fusion aurait encore réduit le nombre d'acteurs majeurs susceptibles de se concurrencer.

L'autorité européenne redoutait notamment que le nouvel ensemble dispose d'un pouvoir de marché suffisant pour imposer des hausses tarifaires aux carrossiers, avec des répercussions possibles sur le coût des réparations pour les automobilistes.

Pour Teresa Ribera, vice-présidente exécutive de la Commission européenne chargée de la concurrence, les engagements pris par les deux groupes doivent précisément éviter que les fabricants augmentent leurs marges au détriment des consommateurs, en relevant leurs prix ou en dégradant la qualité de leurs produits.

Qui pour reprendre les marques d'AkzoNobel ?

Pour répondre aux préoccupations de Bruxelles, Axalta et AkzoNobel ont donc proposé de céder les activités européennes de peinture de réparation du groupe néerlandais. Cette opération vise à supprimer le chevauchement concurrentiel entre les deux entreprises dans l'EEE, mais aussi au Royaume-Uni et en Suisse.

Le périmètre de la cession comprend notamment les marques concernées, ainsi que des capacités industrielles, dont le site de production de Sassenheim, aux Pays-Bas. Il doit également inclure les moyens nécessaires à la poursuite de l'activité, notamment les droits de propriété intellectuelle, les contrats et les effectifs concernés.

L'objectif est de permettre au futur acquéreur de reprendre une activité opérationnelle et de continuer à concurrencer les principaux fabricants du marché.

La Commission européenne préconise que cette entité soit vendue à "un acheteur qui est déjà actif dans la fourniture de revêtements ou qui est un acteur industriel dans un secteur lié".

Plusieurs industriels internationaux pourraient théoriquement se positionner. Parmi eux figurent notamment Sherwin-Williams, Nippon Paint et Kansai Paint. Le premier, qui compte parmi les leaders mondiaux de la peinture, avait déjà tenté de racheter AkzoNobel en 2017.

Sa présence sur le marché européen de la réparation automobile reste toutefois plus limitée que celle des principaux fournisseurs du secteur.

Les groupes japonais Nippon Paint et Kansai Paint pourraient également trouver dans cette opération une occasion de renforcer leur implantation européenne. À ce stade, aucun de ces industriels n'a cependant officiellement manifesté son intérêt pour les actifs mis en vente.